Les obligations assimilable du Trésor FTAJ et FTAA offrent un coupon annuel de $\num{2.25} \%$ et ont respectivement pour échéance le 25.10.2022 et le 25.10.2024.
Dans tout le problème, on se place au 18.02.2015 où l’on observe un cours en pied de coupon de $\num{115.055}$ pour FTAJ et de $\num{114.030}$ pour FTAA.
1) Déterminer le coupon couru et la durée restante de chaque obligation.
2) Donner une estimation du taux de rendement actuariel des deux obligations.
3) Comparer les flux attendus de FTAA si on la regarde dans deux ans à ceux attendus de FTAJ aujourd’hui.
4) Justifier que si dans deux ans le marché des obligations assimilables du Trésor fournit des prix identiques à ceux d’aujourd’hui pour des caractéristiques similaires alors le prix que l’on peut attendre de FTAA dans deux ans est celui de FTAJ aujourd’hui.
5) Sous l’hypothèse précédente, quel serait le prix aujourd’hui d’une obligation assimilable du Trésor dont la seule tombée attendue serait $\num{100}$ dans deux ans ?